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Cho Yen Finance volume one 兆円ファイナンス Kazutaka KITO

Cho Yen Finance volume one 兆円ファイナンス

Kazutaka KITO

Published January 2nd 2014
ISBN :
Kindle Edition
41 pages
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 About the Book 

年に,株式会社みずほフィナンシャルグループが第三者割当による兆円増資を行ってから,年程度が経過し,現在,数千億円の大規模エクイティ・ファイナンスが行われることも珍しいことではなくなった。今や,兆円を超える兆円ファイナンスの時代を迎えたといえるであろう。そして,兆円ファイナンスの時代には,それに適したファイナンス・スキームもあるはずである。これまで,大規模エクイティ・ファイナンスは,通常,公募により行われてきた。しかし,公募によるエクイティ・ファイナンスは,株価に与える影響が大きく,More 2003年に,株式会社みずほフィナンシャルグループが第三者割当による1兆円増資を行ってから,10年程度が経過し,現在,数千億円の大規模エクイティ・ファイナンスが行われることも珍しいことではなくなった。今や,1兆円を超える兆円ファイナンスの時代を迎えたといえるであろう。そして,兆円ファイナンスの時代には,それに適したファイナンス・スキームもあるはずである。これまで,大規模エクイティ・ファイナンスは,通常,公募により行われてきた。しかし,公募によるエクイティ・ファイナンスは,株価に与える影響が大きく,既存株主に多大な影響を与えることが多い。そこで,兆円ファイナンスの時代に入り,私が,ハイブリッド型ライツ・オファリングと呼ぶ資金調達手法がもう一つの大規模資金調達スキームとして,兆円ファイナンスの時代にふさわしいファイナンス・スキームとなるのではないかと考える。ハイブリッド型ライツ・オファリングは,ノンコミットメント型ライツ・オファリングと第三者割当新株予約権を組み合わせたものである。ハイブリッド型ライツ・オファリングの特徴は,一度に大規模な資金調達を行うことは難しいが,比較的,株価へ与える